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Placement de trésorerie d’entreprise
Une trésorerie excédentaire peut devenir un sujet patrimonial à part entière. L’enjeu est de préserver la disponibilité nécessaire à l’activité tout en recherchant une rémunération adaptée au risque accepté.
Distinguer trésorerie utile et excédentaire
Avant de placer, il faut identifier la trésorerie nécessaire au cycle d’exploitation, aux impôts, aux salaires, aux investissements et aux imprévus.
Seule la trésorerie réellement excédentaire peut être envisagée pour des placements avec horizon plus long ou risque plus élevé.
Adapter le support à l’horizon
Une trésorerie à trois mois ne se place pas comme une trésorerie à trois ans. Disponibilité, volatilité, fiscalité et risque de perte doivent être alignés.
Selon les cas, les solutions peuvent aller du monétaire à des supports obligataires ou structurés, avec une analyse préalable du bilan de la société.
Relier société et dirigeant
La trésorerie d’entreprise peut aussi poser des questions de rémunération, dividendes, holding, investissement professionnel ou transmission.
Happy Capital Patrimoine analyse le sujet avec une lecture conjointe société-dirigeant, en coordination avec l’expert-comptable si nécessaire.
Questions fréquentes
Toute la trésorerie peut-elle être placée ?
Non. Il faut conserver la trésorerie nécessaire à l’activité, aux charges, aux impôts, aux investissements prévus et aux imprévus.
Quels supports pour une trésorerie courte ?
Les supports courts doivent privilégier la liquidité et la faible volatilité. La solution dépend du montant, de l’horizon et du niveau de risque accepté.
Une société peut-elle investir sur des supports plus risqués ?
Oui dans certains cas, mais seulement avec une trésorerie réellement excédentaire et une validation de la cohérence comptable, fiscale et financière.
Faut-il impliquer l’expert-comptable ?
Oui, surtout si les montants sont significatifs. Le placement de trésorerie a des impacts comptables, fiscaux et de gouvernance.